Capital Riesgo

La acción de Inversión por parte de compañías, generalmente a largo plazo, minoritaria y temporal en pequeñas y medianas empresas, que cuentan con grandes perspectivas de rentabilidad y/o crecimiento a futuro.

Normativa básica que lo regula
  1. Ley 22/2014, de 12 de noviembre, y por la que se modifica la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva.
  2. Directiva 2011/61/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio.
  3. Directiva de la Unión Europea en materia de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID)
Características

Es una fuente de financiación empresarial que se realiza por parte de una sociedad inversora especializada que toma una posición minoritaria en la sociedad receptora, de medio a largo plazo.

Las receptoras se valoran como empresas con considerables niveles de riesgo, y es por ello las dificultades para conseguir capital mediante instrumentos de financiación convencionales.

Gracias a la participación accionarial, los inversores tienen interés en el éxito de la receptora, y en consecuencia los inversores ofrecen un valor añadido, al pasar a formar parte del Consejo de Administración de la receptora, aportando decisiones estratégicas, contratación del equipo humano, contactos en esferas, bancas y otros servicios respectivos del sector.

Se articula a través de la compra de acciones. Es una forma de canalizar el ahorro permitiendo cubrir la falta de autofinanciación.

La Forma
  1. A la entidad receptora el precio le sale casi nulo, sólo se limita a dejar entrar en su accionariado a los inversores, aunque por otra parte es normal que la receptora, corra con los gastos que ocasione la entrada en la sociedad el capital de los inversores.
  2. El tipo de empresas en las que se suele invertir, son pequeñas y medianas en su dimensión, porque son las que mayores posibilidades de expansión y desarrollo ofrecen a futuro. A mayor recorrido mejores oportunidades de negocio.
  3. En estos días, casi todo está orientado a los sectores que emplean innovación de diversos tipos.
  4. Preferiblemente se invierte cuando están en crecimiento o inicio de la actividad.
  5. Los inversores asumen riesgos mayores que los que se suelen asumir por parde de entidades crediticias.
  6. En contrapartida, los inversores de Capital Riesgo, obtienen elevadas plusvalías por la venta de la participación o al salir de la sociedad.
Subtipos

Tipos de sociedades que pueden adoptar estas entidades:

  1. Sociedades de Capital Riesgo (SCR)
  2. Fondos de Capital Riesgo (FCR)
  3. Sociedades de inversión colectiva de tipo cerrado (SICC)
  4. Fondos de inversión colectiva de tipo cerrado (FICC)
  5. Sociedades Gestoras de Entidades de Inversión Colectiva de tipo cerrado (SGEIC)
Tipos de inversión:

La inversión se puede realizar en alguna de las siguientes fases de la empresa receptora:

  1. Capital Semilla.
  2. Expansión.
  3. Sustitución
  4. Compra apalancada (LBO/MBO/MBJ)
  5. Reorientación
Ventajas
  1. Se obtiene un mayor grado de profesionalización y mejora en la toma de decisiones.
  2. Para el movimiento de accionistas en las no cotizadas.
  3. Movilización de capitales.
  4. Diversificación de riesgos.
  5. Sucesión en las empresas.
Desventajas
  1. Gastos importantes de estudio y estructuración de la operación.
  2. Puede restringir las posibilidades futuras de inversión.
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